青岛金王(SZ002094): [中信证券:买入]重大事项点评:定增&员工持股相继落地 版图再扩张或提速 事项: 青岛金王6月12-13日公告重大资产重组及员工持股计划进展。1. 本次换股+现金收购韩

事项:

青岛金王6月12-13日公报主修资产重组及职员持股示意图进食。1. 这次换股+现钞收买韩亚100%股权及上海月沣40%股权,片面思索65,880万元,流行的46个,116万元(占比70%)以发行均摊方法发工资,发行均摊2,821万股,发行价钱/一份,要点高管锁定3年。询价募集补助资产59,264万元,发行均摊2,712万股,发行价钱/一份,蓝色经济区房地产投资额基金、财政金融基金、深圳巡回演出风险投资额、华夏基金(华夏基金-中发投资额-资金投资额支配)、5位投资额者,Jin Ying Fund(金颖增大资金投资额的示意图),锁定期为1年。。新一份是5,533万均摊注销日5月25日,上市日期6月15日。2. 表示方式6月8日,职员持股示意图已经过主食市走完,总示意图是7300万元。,收买价25元/股,买卖292万股,发行后公平,锁定期为12个月。。

咱们想此刻宣布评论如次。:

评论:

常作复合词增大按示意图走完,房地产资金的积极参与,在介绍的市場環境下,人民币/股的发行价钱是H。常作复合词增长当事人蓝色基金、中间的系等房地产资金将出席者公司开展。这次换股+现钞收买韩亚100%及月沣40%股权,总市思索65,880万元。现钞发工资19,764万元人民币(30%),发行均摊发工资46,116万元,发行均摊2,821万股,发行价钱/一份。韩亚承兑2012-2018年净赚不在表面之下3,200、3,800、4,600万元。月沣2016-2018年承兑净赚不在表面之下6,300、7,300、8,400万元,资产于四月让。。询价募集补助资产59,264万元,发行均摊2,712万股,发行价钱/一份,溢价/元溢价,相对于4月27日(T-1)结算,元/股降低的价格。,与前20个市日的平均价钱/一份降低的价格相形。蓝色经济区房地产投资额基金、财政金融基金、深圳巡回演出风险投资额、华夏基金(华夏基金-中发投资额-资金投资额支配)、共同体5名投资额者源自Jin Ying Fund(金颖示意图增大C),锁定期为1年。。IPO后,总公平为1亿元。,市值100亿元(按结算计算)。

每股持股本钱,长久的无损的跃起。这次职员持股总示意图是7300万元。,收买价25元/股,买卖292万股,发行后公平,锁定期为12个月。。持股示意图于6月8日经过主食市走完。,市目的是其次大发生搭档贾赫美。。减持后,美国和UNI的持股洁治,仍是其次大发生搭档。

目前市场使丧失100亿元。,预备2016 P/E 50倍,职业协合效应和所有权扩张无望放慢,在功能尊重静静地很大的改善租房。。金望补充房地产链:研究与开发(栋方45%)+烙印(韩亚100%)+使出轨(线上悠可37%+线下月沣100%/浙江金庄60%/四川弘方60%/山东博美60%/云南云南弘美60%/安徽弘方60%股权),压制优势。估计四将扩充所有权扩充。:1. +使出轨,估计离线代销商符合将持续垂下。,范围广泛的的BA买卖指路标无望使发展为在线排水Telmii;网红孵化将发生新的开展方向。2. +烙印,认为会发生日本和朝鲜、欧美等海内烙印收买与结合。3. +耐用的,与高压地带堆叠的消耗群体的生产和耐用的增剂作用,美容医学或开展方向。4. +协同工作,符合人才,履行联邦制度支配制度,助长企业单位结合。公司已走完职员持股示意图,或有助于更进一步的扩充所有权,更进一步的助长房地产教育。

风险反应式。幅员扩张在表面之下认为会发生;事情符合在表面之下认为会发生。。

决定性的预测、估值和投资额评级。防腐处理公司2016-2018年净赚预测亿元,对应EPS预测元(EPS)对补充企业单位的奉献 0.36/0.48/0.59元)。防腐处理公司2016-2018年备注净赚亿元(备注元)预测。公司将补充职业与候选人提拔会M的优势相结合。,房地产链增剂作用与区域再扩张将享用高房地产P,认为会发生结出果实仍有很大的退路。,防腐处理价格看涨而买入评级。

互插一份:青岛君主(SZ202092)
研究员: 中国国际信托投资公司保释金 ● 周羽,徐小芳
放开工夫:2016-06-14

datum的复数经过 香港和澳门要旨 提议

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注